9 tidlösa principer på aktiemarknaden
Sammanställning av Ben Carlson
Det finns inga regler som alltid fungerar på aktiemarknaden. Då hade alla följt dem. Däremot har följande principer hållit över långa tidsperioder: 1) Diversifiering hjälp mot extrema händelser, 2) diversifiering kommer aldrig hjälpa dig vinna, men den kommer se till att du inte förlorar, 3) din största fördel mot andra kommer vara självkännedom och beteende, 4) marknaden är svårt att slå, 5) en risk kan bara bytas mot en annan, 6) längre sparhorisont ökar din sannolikhet att lyckas, 7) marknaden kommer att krascha regelbundet, 8) rädsla och girighet kommer styr mer än vi tror och 9) pendeln svänger nästan alltid tillbaka (”mean-reversion”).
Innehållsförteckning
- Sammanfattning, guldkorn och citat
- Därför är denna studie viktig
- Princip 1: Volatilitet återgår alltid
- Princip 2: Köp när marknaden kraschar
- Princip 3: Diversifiering som överlevnadsstrategi
- Princip 4: Beteende slår data
- Princip 5-6: Krascher och svårigheter
- Princip 7: Risk byter bara form
- Princip 8: Mean reversion och momentum
- Princip 9: Tid som framgångsfaktor
- Den sista lärdomen
- Frågan som startade allt
- Lite längre sammanfattning
- Vanliga frågor
- Communityns tankar, tips och inspel
- Relaterade sidor och annat kul
- Senaste nytt på RikaTillsammans
Denna sida uppdaterades 3 månader sedan (2025-08-03) av Jan Bolmeson.
Sammanfattning och guldkorn
Det viktigaste att veta. Swipa för att se fler.
Lite längre sammanfattning
Ben Carlson, en av de mest respekterade rösterna inom finansbloggosfären, adresserar en fundamental fråga som många investerare brottas med: Om det inte finns några järnregler som alltid fungerar på aktiemarknaden, är det då meningslöst att studera den? Hans svar är både nyanserat och praktiskt användbart.
Artikeln börjar med att erkänna en obekväm sanning – det finns inga om-då-regler som fungerar varje gång på börsen. Om sådana regler existerade skulle alla följa dem och investeringar skulle vara enkelt. Men Carlson argumenterar övertygande för att även om inget fungerar hela tiden, betyder det inte att ingenting någonsin fungerar. Genom att studera marknadshistorik kan investerare identifiera principer som, när de tillämpas genom en konsekvent process, dramatiskt förbättrar chanserna för framgång.
Carlson presenterar nio tidlösa principer som har visat sig hålla över långa tidsperioder. Volatilitet är mean-reverterande – perioder av turbulens följs alltid av lugn och vice versa. När marknaden kraschar är det dags att köpa, även om man aldrig kan tajma botten perfekt. Diversifiering förblir det bästa skyddet mot katastrofala förluster, även om det aldrig garanterar spektakulära vinster.
Kanske mest insiktsfullt är hans observation att investerares största fördel inte är datadriven utan beteendemässig. Att undvika att överlista sig själv är viktigare än att försöka överlista marknaden. Marknaden måste krascha ibland – det är en funktion, inte en bugg. Risk försvinner aldrig utan byter bara form beroende på vilka val man gör.
Mean reversion och momentum kommer alltid finnas kvar eftersom mänsklig natur pendlar mellan rädsla och girighet. Att förlänga sin tidshorisont ökar dramatiskt oddsen för framgång – aktiemarknaden är enligt Carlson ”världens bästa kasino” där chanserna förbättras ju längre man stannar. Slutligen påminner han om att marknaden alltid straffar övertygelse – när investerare tror sig ha knäckt koden visar marknaden att enkla pengar inte existerar.
