Trots varningar felväljer de flesta fond baserad på historisk avkastning
Formuleringen: "historisk avkastning är inte en garanti..." är meningslös (Weiss-Cohen, 2021)
Forskning visar att den vanliga varningen ”Historisk avkastning är inte en garanti för framtida” är ineffektiv. I experiment med 1600 amerikanska investerare fortsatte deltagarna att välja fonder baserat på tidigare avkastning trots varningen. Oerfarna investerare valde till och med dyrare fonder i tron att dessa vara bättre. 😱
Innehållsförteckning
- Sammanfattning, guldkorn och citat
- Därför är denna studie viktig
- Så gjordes studien
- Det överraskande huvudfyndet
- Varför vi jagar tidigare avkastning
- Den enkla sanningen om avgifter
- Lösningen som faktiskt fungerar
- Vad Financial Conduct Authority gör
- Viktiga begränsningar
- Praktiska nästa steg
- Sammanfattning och introduktion
- Vanliga frågor
- Konkreta saker du kan göra nu
- Communityns tankar, tips och inspel
- Relaterade sidor och annat kul
- Senaste nytt på RikaTillsammans
Denna sida uppdaterades 3 månader sedan (2025-07-31) av Jan Bolmeson.
Sammanfattning och guldkorn
Det viktigaste att veta. Swipa för att se fler.
Sammanfattning och introduktion
Forskare vid University of Leeds undersökte hur effektiv standardvarningen ”Historisk avkastning är inte en garanti för framtida avkastning” verkligen var. I tre experiment med totalt 1 600 amerikanska investerare fick deltagarna välja mellan två fonder med 5 års historisk, med information om fondernas historiska avkastning och avgifter.
Resultaten var nedslående: standardvarningen hade liten eller ingen effekt på investeringsbesluten. Deltagarna fortsatte envist att välja den fond som presterat bäst föregående månad, trots att de hade möjlighet att lära sig att denna strategi inte fungerade.
För oerfarna investerare fick varningen till och med motsatt effekt – de valde istället fonder med höga avgifter i tron att högre pris betydde bättre kvalitet.
Forskarna testade en alternativ formulering: ”Vissa investerar baserat på tidigare avkastning, men fonder med låga avgifter ger högst framtida resultat.” Denna varning visade sig vara betydligt mer effektiv och hjälpte deltagarna att oftare välja fonder med låga avgifter.
Studien visade att avgifter var den enda långsiktigt tillförlitliga indikatorn för framtida fondavkastning, eftersom de utgör en garanterad återkommande kostnad. En begränsning var att studien genomfördes i en förenklad laboratoriemiljö med endast två fondval.
