Riksbanken: bättre investera än amortera
16 års data visar investeringar slår amortering (Riksbanken, 2014)
Den här rapporten från Riksbanken 2014 förändrade min syn på amortering. I den skriver nämligen de rakt ut att: ”Resultaten visar att det för i stort sett alla hushåll sannolikt är optimalt att belåna sin bostad maximalt (upp till bolånetaket) för att sedan investera den resterande delen av förmögenheten i aktiefonder eller i långa räntefonder.” Då kändes det som. 🤯
Referens: Jansson, T. (2014). PM 4 - Hushållens amorteringsbeslut (PM 2014-01-27). Sveriges Riksbank
Sammanfattning, guldkorn och citat från studien
Nedan hittar du de viktigaste slutsatserna, guldkornen och idéerna att ta med sig från studien.
Sammanfattning
Riksbanken undersökte 2014 om svenska hushåll har ekonomiska incitament att avstå från amorteringar. Promemorian analyserar tre huvudsakliga skäl för amortering:
- generellt sparandebehov,
- pensionssparande och
- risken för kraftiga bostadsprisfall.
Studien använder en portföljvalsmodell baserad på faktiska avkastningar mellan 1997-2012. Under denna period gav aktiefonder en genomsnittlig årlig avkastning på 8,2 procent medan den rörliga bostadsräntan låg på 4,1 procent.
Analysen visar att det för nästan alla hushåll var optimalt att belåna bostaden maximalt (upp till bolånetaket på 85 procent) och investera i finansiella tillgångar.
Resultaten förklaras av de låga och stabila bostadsräntorna samt höga avkastningar på finansiella tillgångar under perioden. Volatiliteten på fastighetsmarknaden var också mycket låg. En känslighetsanalys visar dock att redan en procentenhets höjning av den förväntade reala bostadsräntan markant minskar incitamenten att belåna bostaden.
Riksbankens slutsats är att hushållens incitament att avstå från amortering troligen är starka givet historiska data, men att detta kan förändras snabbt om räntor eller volatilitet ökar från de historiskt låga nivåerna.
Hur har det gått sedan dess?
Jag har inte gjort någon uppföljning på hur det har gått sedan dess, men nedanstående graf visar bolåneräntorna (2-års och 3-månaders) i förhållande till indexfonder.
Vid tillfälle får vi räkna på det igen.
Vanliga frågor och svar
Nedan har vi sammanställt svar till några av de vanligaste frågorna. Om du inte hittar svaret nedan, ställ gärna en fråga i forumet.
Saknar du en fråga? Ställ gärna en fråga i forumet.
Relaterade studier och annat kul
Om du gillade denna studie, rapport eller artikel, då kan du även gilla nedan:
Förslag på sidor att besöka
Andra sidor som länkat hit
Etiketter
Denna sida har kategoriserats med följande etiketter som du kan utforska.
Hur känns det? Blev du lite klokare eller mer nyfiken?
Vi hoppas det. RikaTillsammans finns tack vare dig – vi ägs inte av någon bank, tar inte emot presstöd, säljer inte rådgivning och vill inte förvalta dina pengar. Det gör oss fria, men också helt beroende av dig och vår community.
Om du gillar det vi gör får du gärna supporta oss – genom att bli månadssupporter, swisha ett valfritt belopp eller bjuda oss på en digital kaffe.
🎁 Som tack får du tillgång till extramaterial, bonusavsnitt, verktyg och inbjudningar. Tillsammans blir vi både klokare och rikare. Läs mer.
Tack för att du hejar på oss!
Jan & Caroline
Tillsammans blir vi både klokare och rikare dag för dag. Tack på förhand!
Jan & Caroline
Ytterligare saker vi tror att du kan gilla
Om du gillade denna graf, då kan du även gilla nedan:
