Ju mer sparare handlade, desto mindre tjänade de
Mind the Gap 2024, Morningstars årliga uppföljning av investerarnas avkastning (Morningstar, 2025)
I denna rapport visar Morningstar att snittinvesteraren som investerade 10 år, mellan 2015 och 2024 fick en avkastning i snitt på 7% per år. När man jämförde denna avkastning med fondernas sammanlagda årsavkastning så var den 8.2%. Det betyder att investerarna fick en sämre avkastning än investeringen de investerade i. Detta gap på 1.2% kan förklaras av köp och sälj av fondandelar vid fel tillfällen.
Morningstars årliga Mind the Gap-studie analyserade över 25 000 amerikanska fonder och ETF:er under tioårsperioden till och med december 2024. Studien jämför den faktiska avkastningen investerare fick (dollarvägd avkastning) med fondernas redovisade totalavkastning för att mäta effekten av investerares köp- och säljbeslut.
Forskarna fann att medan fonderna i genomsnitt gav 8,2 procent årlig avkastning, fick investerarna endast 7,0 procent – ett gap på 1,2 procentenheter årligen. Detta motsvarar cirka 15 procent av fondernas totala avkastning som gått förlorad på grund av dålig timing. Mönstret var konsekvent över alla undersökta perioder.
Studien identifierade tydliga mönster i vad som orsakar större förluster. Fonder med hög tracking error (stor avvikelse från index) hade gap på 1,6 procentenheter jämfört med 0,9 för fonder som följde index närmare.
Ännu mer slående var att investerare i fonder med volatila kassaflöden – ett mått på handelsaktivitet – förlorade 1,8 procentenheter årligen, mer än dubbelt så mycket som de med stabila flöden.
För svenska sparare ger studien en tydlig lärdom: minimera diskretionär handel och använd automatiskt sparande i indexfonder för att undvika de beteendemässiga fallgropar som kostar mycket perngar över tid.
Innehållsförteckning
- Sammanfattning, guldkorn och citat
- Därför är denna studie viktig
- Så gjordes studien
- Huvudfyndet: 1,2% årlig förlust
- Konsistent mönster över tid
- Tracking error förvärrar problemet
- Handelsaktivitet avgörande faktor
- ETF:er inte immuna mot problem
- Sektorfonder värst drabbade
- Lösningen: automatisering
- Volatilitet förstärker problemet
- Praktiska implikationer
- Vanliga frågor
- Communityns tankar, tips och inspel
- Relaterade sidor och annat kul
- Senaste nytt på RikaTillsammans
Denna sida uppdaterades 4 dagar sedan (2025-10-14) av Jan Bolmeson.
Sammanfattning och guldkorn
Det viktigaste att veta. Swipa för att se fler.
Vanliga frågor
Hittar du inte din fråga ovan? Se alla frågor här, eller ställ den i forumet.
Relaterade sidor och annat kul
Nedan har vi samlat sådant som vi tror du kan ha glädje av om du gillar denna sida.
Förslag på sidor att besöka
Etiketter
Denna sida har kategoriserats med följande etiketter som du kan utforska.
Relaterade
Hur känns det? Blev du lite klokare eller mer nyfiken?
Vi hoppas det. RikaTillsammans finns tack vare dig – vi ägs inte av någon bank, tar inte emot presstöd, säljer inte rådgivning och vill inte förvalta dina pengar. Det gör oss fria, men också helt beroende av dig och vår community.
Om du gillar det vi gör får du gärna supporta oss – genom att bli månadssupporter, swisha ett valfritt belopp eller bjuda oss på en digital kaffe.
🎁 Som tack får du tillgång till extramaterial, bonusavsnitt, verktyg och inbjudningar. Tillsammans blir vi både klokare och rikare. Läs mer.
Tack för att du hejar på oss!
Jan & Caroline
Tillsammans blir vi både klokare och rikare dag för dag. Tack på förhand!
Jan & Caroline
Senaste nytt på RikaTillsammans
3:12-reglerna: allt du behöver veta som småföretagare
10 nov: digital FikaTillsammans med skatteexperten Anders Fridlund från Mazars. Få småföretagare har missat regeringens förslag om att göra om de så kallade 3:12 reglerna för utdelning. Nu när det närmar sig har vi bjudit in skattejuristen och experten[..]
Hur hjälper man barnen med första bostaden?
Kontantinsats och KALP-kalkyl. Vi är många som vill hjälpa våra barn att komma in på bostadsmarknaden. Vårt fokus har alltid varit på kontantinsatsen fram tills att vi fick klok feedback i forumet om att[..]
Ska jag amortera eller investera?
Sammanfattning av en av communityns populäraste trådar. En fråga som direkt eller indirekt berör många av oss i RT-communityn är huruvida man ska amortera eller inte. Som vanligt är det korrekt – men lite tråkiga svaret[..]
Hur stor buffert ska jag ha?
Och ”Var ska man ha sin buffert?”. Buffert är grunden för ekonomisk trygghet, men de flesta har antingen för stor eller för liten buffert. För som vanligt finns det inte ett rätt svar. Den optimala storleken[..]
Börsen går ner mellan var 5 och 10:e dag
Antal dagar då amerikanska börsen gått ned med 1% eller mer. Det är lätt att glömma bort att börsen går ner också. Grafen nedan visar antalet dagar då börsen går ner med 1% eller mer. Eftersom börsen har ungefär 200 börsdagar så pratar[..]
Bara tre anledningarna till att investera: vilka är dina?
Varav två av dem skäms man ofta lite för och pratar inte högt om... (Statman, 2010). Investeringar handlar om mer än avkastning. Forskare vid Santa Clara University beskriver hur vi söker tre typer av fördelar: praktisk nytta, uttryck för identitet och[..]