Det räcker med årlig ombalansernig
Rebalansera smart - inte ofta (Vanguard, 2022)
Ny forskning från Vanguard svarar på frågan hur man ombalanserar optimalt genom att simulera tusentals marknadsscenarier. Studien visar att årlig rebalansering är den mest effektiva metoden för investerare som inte använder skatteförlustavdrag. För ofta rebalansering kostar för mycket medan för sällan låter portföljen driva iväg från målallokeringen.
Referens: Zhang, Y., Ahluwalia, H., Ying, A., Rabinovich, M. & Geysen, A., 2022. Rational rebalancing: an analytical approach to multiasset portfolio rebalancing decisions and insights. Vanguard Research, oktober. The Vanguard Group, Valley Forge, PA. Tillgänglig via: vanguard.com/research/pdf/rational_rebalancing_analytical_multiasset.pdf
Sammanfattning, guldkorn och citat från studien
Nedan hittar du de viktigaste slutsatserna, guldkornen och idéerna att ta med sig från studien.
Sammanfattning
Vanguards forskare har utvecklat ett nytt ramverk för att bestämma den optimala rebalanseringsstrategin för portföljer med flera tillgångsslag. Genom att simulera tusentals olika marknadsscenarier och dynamiska transaktionskostnader fann de att årlig rebalansering maximerar investerarnas nytta efter transaktionskostnader.
Studien jämförde kalenderbaserad, tröskelvärdesbaserad och kombinerad rebalansering. För en klassisk 60/40-portfölj visade resultaten att årlig rebalansering är 0,51 procentenheter bättre än daglig rebalansering och 0,27 procentenheter bättre än månadsvis rebalansering. Forskarna fann att 80-90% av fördelen kommer från att skörda aktieriskpremien snarare än lägre transaktionskostnader.
Särskilt intressant är att årlig rebalansering fungerar bäst även under volatila marknadsförhållanden. Under perioder med hög volatilitet kan fördelen vara så stor som 1,52 procentenheter jämfört med månadsvis rebalansering.
Studien begränsas till ETF-baserade portföljer och gäller för investerare som inte använder skatteförlustavdrag eller behöver minimal tracking error mot ett jämförelseindex.
Vanliga frågor och svar
Nedan har vi sammanställt svar till några av de vanligaste frågorna. Om du inte hittar svaret nedan, ställ gärna en fråga i forumet.
Saknar du en fråga? Ställ gärna en fråga i forumet.
Relaterade studier och annat kul
Om du gillade denna studie, rapport eller artikel, då kan du även gilla nedan:
Förslag på sidor att besöka
Etiketter
Denna sida har kategoriserats med följande etiketter som du kan utforska.
Få med de senaste forskningsrönen,
direkt till din mejl!
Är du nyfiken på vetenskapen bakom våra artiklar? Få ett mejl varje gång vi laddar upp en ny studie eller forskningsartikel. Kostnadsfritt och alltid värdefullt!
- Notis till din mejl när vi lägger upp en ny studie
- Kostnadsfritt, du kan sluta när du vill
- Någon gång i månaden
Om inte formuläret ovan visas, klicka här!
Ytterligare saker vi tror att du kan gilla
Om du gillade denna graf, då kan du även gilla nedan:
