Investera allt på en gång
eller sprida ut det över tid?
En fråga med ett lika korrekt matematiskt som emotionellt svar
Hur ska man göra när man har en klumpsumma pengar som ska investera? Ska man investera allt på en gång eller ska man sprida ut det över tid? Det är en av de vanligaste frågorna vi får. I dagens avsnitt diskuterar vi den både från ett emotionellt, matematiskt och riskmässigt perspektiv.
Investera allt på en gång eller sprida ut det över tid? Avsnitt 256 En fråga med ett lika korrekt matematiskt som emotionellt svar. Publicerat 3 år sedan.
Riskinfo: Detta avsnitt berör en eller flera olika typer av investeringar. Investeringar innebär alltid en risk. Värdet på dina pengar kommer både att öka och minska. I värsta fall kan du förlora hela ditt insatta kapital. Det finns inga garantier. Och, allt detta är okej. Risk är det vi får betalt för. Vissa investerar baserat på tidigare avkastning, men breda och passiva fonder med låga avgifter tenderar ge bäst framtida resultat. Vi rekommenderar alltid kontakt med en finansiell rådgivare, då detta inte är eller ska uppfattas som finansiell rådgivning. Läs mer i våra villkor.
Denna artikel kan innehålla sponsrade länkar. Vår tanke kring samarbeten.Avsnitt 256. Senast uppdaterad 2 månader sedan (2025-08-17) av Jan Bolmeson.
Denna video finns att se på Youtube eller via videon ovan.
Innehållsförteckning
- 00:00:00 - Intro
- 00:04:55 - Investera allt på en gång
- 00:08:00 - Vi är inte mottagliga för avancerade resonemang
- 00:11:05 - Hur reagerade du under börskraschen 2008?
- 00:15:06 - RikaTillsammans Community i Patreon
- 00:17:16 - "Buy quickly, sell slow"
- 00:20:19 - Vad händer vid kriser?
- 00:25:59 - Ett tankeexperiment
- 00:28:49 - Inte ens Gud kan tajma marknaden
- 00:35:13 - Risk för underprestation
- 00:38:40 - Oftast mer lönsamt att investera allt med en gång
- 00:43:21 - Gör rätt sak på rätt sätt
- 00:49:11 - Rekordnivåer på börsen
- 00:51:08 - Normalt för börsen att vara på topp
- 00:57:45 - Vi är inte rationella
- 01:01:36 - 2% bättre avkastning
- 01:05:16 - Förutsättningen är att du inte får panik och tar ut dina pengar
Du kan lyssna på detta avsnitt (256) där poddar finns, t.ex. på Spotify, Apple Podcast och Acast. För innehållsförteckningen med tider, se fliken till vänster med längden på avsnittet.
Vi transkriberar nästan alla våra avsnitt så att du kan läsa istället för att titta eller lyssna. Du hittar tanskriberingen i forumet i det första eller andra inlägget.
Referens: Saknas.
Det finns 86 kommentarer du kan läsa längre ned på sidan. Följ diskussionen och kommentera gärna i forumet.
Dagens avsnitt är även en uppdatering per maj 2022 av det fem år gamla avsnittet #92. Som vanligt tar vi avstamp i Nick Magiullis bok ”Just. Keep. Buying”, resonerar kring hans tankar, lägger på ett svenskt perspektiv och diskuterar de olika alternativen till scenariot: ”Jag har fått ett arv, en bonus, sålt mitt företag eller något annat och nu vill jag investera mina pengar. Hur gör jag? Ska jag sätta in allt på en gång?” (ofta med tillägget det känns läskigt.)
Frågan är nämligen lite klurig eftersom den har tre korrekta svar:
- Det matematiskt korrekt säger att man ska investera allt på en gång. Vi har en förväntning om att marknaden ska gå upp över tid, viket innebär att ju längre tid pengarna får jobba, desto mer avkastning kommer de att ske. I avsnittet visar vi att detta gäller för de flesta tidsperioder, de flesta tillgångsslag, de flesta marknader och de flesta marknadslägen (dyrt / billigt).
- Det känslomässigt korrekta svaret ger att man ska sprida ut det för att minska upplevelsen av ånger om det i framtiden kommer ett billigare läge på börsen. Vilket det ganska ofta gör – men eftersom man inte vet om och när detta läge – kommer (det kan ta mer än 10 år om det ens händer) så är det bättre att investera på en gång. Men det ger en emotionell trygghet eftersom en nedgång ger köpläge och mindre ånger eftersom vi värderar en förlust mer emotionellt än en utebliven vinst.
Det som är nytt jämfört med tidigare avsnitt #92 är att vi utgår från ett tredje alternativ som Nick presenterar, som går ut på att istället för att sprida ut pengarna över tid, så bör man istället investera allt på en gång – men med en lägre riskprofil.
Det vill säga att om man har tänkt sig att investera 100 % i en globalfond som slutmål och tänkt sig sprida ut det över t.ex. 12 månader. Då är det bättre att kanske ta 50 % / 50 % globalfond och räntor och sätta in det på en gång i denna fördelning med lägre risk. Sedan kan man istället öka risken över tid.
Ett sista överkurs alternativ är en liten kombination av båda. Det är att man sprider ut över tid, men man ökar mängden pengar om den föregående månaden var positiv och minskar beloppet om den var negativ. Det vill säga en slags momentum-anpassad sprid-ut-över-tid strategi.
Vi hoppas att du uppskattar avsnittet och ser fram emot dina kommentarer!
Hälsningar,
Jan och Caroline
Innehållsförteckning
- Sammanfattning, guldkorn och citat
- Därför är avsnittet viktigt
- De tre svaren på miljonfrågan
- Varför engångsinvestering nästan alltid vinner
- Myten om att vänta på börsnedgång
- När marknaden är på rekordnivå
- Nestors 30 år som bankrådgivare
- Det smarta riskjusteringstricket
- Henrik Tells tankeexperiment
- Beloppets storlek avgör strategin
- Kontrovers: Timing av marknaden
- Momentum-DCA som överkurs
- Vanliga frågor
- Konkreta saker du kan göra nu
- Communityns tankar, tips och inspel
- Relaterade sidor och annat kul
- Senaste nytt på RikaTillsammans
Denna sida uppdaterades 2 månader sedan (2025-08-17) av Jan Bolmeson.
Sammanfattning och guldkorn
Det viktigaste att veta. Swipa för att se fler.
Vanliga frågor
Hittar du inte din fråga ovan? Se alla frågor här, eller ställ den i forumet.
Konkreta saker du kan göra nu
Kunskap, tips och råd är meningslösa om man inte omsätter dem i praktiken. Här får du ett par konkreta förslag som du kan göra antingen redan nu eller på lite sikt.
Testa Henrik Tells tankeexperiment: hade du sålt om pengarna redan var investerade?
Vid behov, kontakta finansiell rådgivare för stöd i beslutet
Communityns tankar, tips och inspel
Nedan följer 4 av totalt 85 kommentarer. Notera att kommentarer i forumet INTE kvalitetssäkras av oss på samma sätt som all annan text på denna sida. För att följa hela diskussionen, skriva en egen kommentar eller ställa en fråga, gå till forumet. Vi ses där! 🙂
Relaterade sidor och annat kul
Nedan har vi samlat sådant som vi tror du kan ha glädje av om du gillar denna sida.
Relaterade
Missa inte något – få våra uppdateringar
till din inkorg!
Få tillgång till våra senaste bästa tips, verktyg, avsnitt, videor, grafer och studier – direkt i din mejl!
- Notis till din mejl när vi släpper något nytt
- Kostnadsfritt, du kan sluta när du vill
- Någon gång i veckan
Om inte formuläret ovan visas, klicka här!
Senaste nytt på RikaTillsammans
Valutarisk: sambandet mellan nominellt och realt värde
Prova själv och se vad som händer när kronan förändras.
från ekonomiskt kaos till skuldfri
Lever numer väl inom mina tillgångar varje månad.
Lägga till detta i portföljen: vad säger ni?
Tips och checklista med frågor att ställa dig istället .
Valutarisk i aktier och indexfonder är till stor del en illusion
Den verkliga risken sitter i din lön, ditt bolån och kostnader inte indexfonden.
Det är dyrt att göra slut med sin indexfond
Att vikta ned USA är lika dumt som att vikta ned bolag på bokstaven A.
Det är dyrt att att avvika från index
All avvikelse introducerar en beteenderisk och sämre riskjusterad avkastning.
Snyggt! Går det även att beräkna skillnaden i riskjusterad avkastning?
Som index-fanatiker själva brukar säga: Past performance does not predict future performance. Klumpsumma är bättre i 2/3 av fallen men det betyder inte att det är bättre idag eller i år. Samt att man bör ta risken i åtanke.
Din första graf visar om jag tolkar den korrekt avkastningen i 12 månader efter en engångsinvestering? Går det inte att ta fram en graf som jämför den avkastningen med den för en spridd 12-månadersinvestering? Syftet vore att se om det blir både lägre toppar och dalar med spridd investering istället för engångsinvestering.
Min och max talar ju för att spridd investering sänker inte bara potentialen, utan också risken.
Det vore också intressant att se samma graf och siffror för 6 respektive 3 månaders spridd investering.
Ja, för mig var det förvånande att så pass stor del (1/3) ändå föll till fördel för utspridandet, jag trodde det skulle vara mindre. Tack @janbolmeson för att du plitat ihop datan.
Man bör se det över många transaktioner över lång tid, men precis som du säger är det tveksamt om resultatet är giltigt för att förutspå framtiden.
Vissa skriver ibland om en extrem försiktighet även när man byter mellan två passiva breda indexfonder, att låta det gå 12 månader med gradvis övergång när man byter mellan sådana. Då är man extremt rädd för nedsidan av “engångsinvestering”.
Jag byter aktiva fonder regelbundet och har typiskt minst ett byte i veckan. Givet att jag gör byten så pass ofta så är jag inte rädd för köp eller sälj av en enskild fond för belopp på 500k eller mer summerat över mina olika depåer om jag gör samma byten parallellt. Visst kan jag ha otur, eller tur, men summerat alltså över många sådana transaktioner räknar jag med att tur och otur tar ut varandra. Hade jag gjort stora enskilda ransaktioner med flera år emellan hade jag kanske resonerat annorlunda och spridit ut det. Dock får jag istället utspridningen genom att jag är väldigt aktiv med byten och har en diversifierad fondportfölj.