Intervju med AP7 som förvaltar5 miljoners svenskars pension
Om räntor, aktier och AP7 SÅFA
Den statliga sjunde AP-fonden förvaltar nästan 900 000 miljoner kr för över 5 miljoner svenskar. Deras förvalsalternativ i premiepensionen AP7 SÅFA har historiskt dessutom gett den genomsnittlige pensionssparen en bättre genom medelavkastning jämfört med den som gjort egna aktiva val. Idag intervjuar vi Pontus von Essen, Head of Strategy på AP7, om räntor, aktier, sparande och portföljer.
Intervju med AP7 som förvaltar5 miljoners svenskars pension Avsnitt 289 Om räntor, aktier och AP7 SÅFA. Publicerat 2 år sedan.
Äldre information: Vi försöker alltid se till att våra avsnitt, information och ämnen alltid är aktuella. Högst sannolikt är detta relevant även idag, men vi vill bara att du ska vara medveten om att det är publicerat mer än 18 månader sedan (2023-02-12). Tvärtom gäller ju många gånger, ju äldre information, desto mer relevant eftersom den bestått tidens tand ("The Lindy Effect"). 😁 Är du osäker? ställ en fråga i forumet så hjälps vi åt.
Riskinfo: Detta avsnitt berör en eller flera olika typer av investeringar. Investeringar innebär alltid en risk. Värdet på dina pengar kommer både att öka och minska. I värsta fall kan du förlora hela ditt insatta kapital. Det finns inga garantier. Vissa investerar baserat på tidigare avkastning, men breda och passiva fonder med låga avgifter tenderar ger högst framtida resultat. Läs mer: "Risk är inte så farligt som det låter". Vi rekommenderar alltid kontakt med en finansiell rådgivare, då detta inte är eller ska ses som finansiell rådgivning då vi inte säljer inte sådan. Läs mer här.
Denna artikel kan innehålla sponsrade länkar.. Vår tanke kring samarbeten.Innehållsförteckning
- 00:00:00 - Intro
- 00:03:13 - Varför är räntor viktiga?
- 00:09:27 - Vem borde välja en räntefond?
- 00:13:04 - Skillnaden mellan räntefonder och obligationsfonder
- 00:16:14 - Två byggstensfonder hos AP7
- 00:21:09 - "Jag trodde att jag var bättre än ert team"
- 00:27:30 - AP7 såfa är enkel, billig och skalbar
- 00:32:59 - Den genomsnittliga spararen hos AP7
- 00:45:36 - Tankar kring att slå marknaden
- 00:51:51 - Fördelningen i AP7 räntefond
- 00:55:01 - 71% bostadsobligationer i räntefonden, bör man oroa sig?
- 01:00:08 - Den förväntade avkastningen på AP7 räntefond
- 01:03:21 - En kapitalbevarande portfölj
- 01:07:07 - Den klassiska 4% avkastningen
- 01:11:00 - Naturlig avkastning
- 01:13:40 - Fokus på hållbarhet
- 01:18:29 - Hur många dagar har systemet kvar?
- 01:22:22 - Det sämsta finansiella rådet
Referens: Saknas.
Sammanfattning, guldkorn och citat från avsnittet
Våra och communityns tankar, insikter och förslag på nästa steg utifrån avsnittet.
Det är ingen hemlighet att vi är stora fans av AP7 och har våra egna premiepensionspengar placerade hos dem. Som alla andra började jag vår resa hos dem, för att sedan i ett slag av övertro på egen förmåga tro att jag kunde göra Pontus och hans kollegors jobb bättre än dem (vilket naturligtvis slutade i underprestation mot index 
) för att sedan aktivt byta tillbaka till dem för ett par år sedan.
Det är därför vi uppskattade at AP7 ställde upp och lät oss intervjua Pontus von Essen som jobbat med portföljkonstruktion och framförallt fixed income. Tanken med avsnittet var initialt att vi skulle prata om räntor, men då Pontus var duktig även på andra områden blev det mer generellt även om aktiefonden, deras resonemang, hållbarhet, portföljkonstruktion och mycket mer.
Ett av de mer nördiga guldkornen för mig personligen var att jag historiskt har varit negativ till företagsobligationer. Men Pontus lyfte det tillgångsslagets fördelar, inte minst som en byggsten i om man vill ha en kapitalbevarande FIRE-portfölj som man ska kunna leva på. Det här avsnittet avslutat vår serie om räntor nu under våren 2023.
Vi hoppas att du gillar avsnittet och du är välkommen att kommentera eller se andra kommentarer i forumet. Ingen ersättning har utgått till någon part för avsnittet. 
Många hälsningar,
Jan, Caroline och Pontus
Vanliga frågor och svar
Nedan har vi sammanställt svar till några av de vanligaste frågorna. Om du inte hittar svaret nedan, ställ gärna en fråga i forumet.
Saknar du en fråga? Ställ gärna en fråga i forumet.
Relaterade avsnitt, artiklar och annat kul
Om du gillade detta avsnitt, då kan du även gilla nedan:
Andra sidor som länkat hit
Etiketter
Denna sida har kategoriserats med följande etiketter som du kan utforska.
Communityns tankar om avsnittet
Nedan följer 9 av totalt 36 kommentarer. För att följa hela diskussionen, skriva en egen kommentar eller ställa en fråga, gå till forumet. Vi ses där! 🙂
Hur känns det? Blev du lite klokare eller mer nyfiken?
Vi hoppas det. RikaTillsammans finns tack vare dig – vi ägs inte av någon bank, tar inte emot presstöd, säljer inte rådgivning och vill inte förvalta dina pengar. Det gör oss fria, men också helt beroende av dig och vår community.
Om du gillar det vi gör får du gärna supporta oss – genom att bli månadssupporter, swisha ett valfritt belopp eller bjuda oss på en digital kaffe.
🎁 Som tack får du tillgång till extramaterial, bonusavsnitt, verktyg och inbjudningar. Tillsammans blir vi både klokare och rikare. Läs mer.
Tack för att du hejar på oss!
Jan & Caroline
Tillsammans blir vi både klokare och rikare dag för dag. Tack på förhand!
Jan & Caroline
Ytterligare saker vi tror att du kan gilla
Om du gillade detta, då kan du även gilla nedan:
Gillar instagramkarusellen! Ska bli intressant att höra avsnittet! Ligger självklart med 100% av premiepensionen i “sjuan”
En stilla undran är ju hur mkt kronförsvagningen gynnat deras portföljallokering.
Jag tyckte Pontus’ analys om att avgifterna påverkar aktiva fonders förmåga att slå index var insiktsfull.
Om vi ska ta hans analys ett tankesteg längre: om en aktiv fond lyckas slå index är den ju mer berättigad att kunna ta ut en högre avgift än konkurrenterna (eftersom den är effektivare). Och betyder det i då fall att högre avgift är lika med bättre förvaltad fond? Rimligtvis inte eftersom de dyraste fonderna inte alltid är de bästa.
Alltså: om låg avgift är likställt med passiv fond och hög avgift är likställd med sämre utfall än index på grund av dyr avgift, var ligger den optimala prissättningen på en aktiv fond som slår index?
har inte lyssnat mer än ett par minuter men ställer frågan när jag ändå har den i huvudet. Man säger alltid AP7 SÅFA eller sjunde AP-fonden. Vad betyder just detta? Vad är nummer sju? Har det funnits 1-6? Såfa, vad är detta? haha ,kanske kan googla men tänkte någon här har säkert allt i huvudet och säket en rolig anekdot eller något.
Det är den sjunde AP-fonden som förvaltar premiepensionen, de andra AP-fonderna förvaltar delar av den allmänna pensionen. SÅFA är statens årskullsförvaltningsalternativ.
Finns lite historik på Wikipedia, AP-fonderna – Wikipedia
Tack för ett intressant avsnitt!
Jag tyckte det var väldigt skönt att höra att Pontus i princip likställde svenska bostadsobligationer med statsobligationer. Jag har förälskat mig lite i räntefonden Captor Iris Bond, men har liksom flera andra känt oro över hur denna skulle reagera vid en bostadskrasch. Captor investerar främst i nordiska bostadsobligationer, och använder derivat för att uppnå löptid >10 år. Nu känner jag mig mycket tryggare med det valet.
Eftersom ränteallokeringen i min allvädersportfölj har syftet att öka portföljens totala riskjusterade avkastning (dvs vara komplement till aktier), vill jag ha så hög volatilitet som möjligt. Captor är den enda räntefonden i SEK som kommer i närheten av detta, annars är det bara ETF:er som gäller, men då introduceras valutarisk.
Som Pontus säger i avsnittet:
Lägre än jämviktspriset på att investera i dessa fonder då en överväldigande majoritet av aktiva fonder underpresterar index efter avgifter med stor marginal.
Alltså är marknaden för att välja fond inte effektiv, då prissättningen på aktiv förvaltning hamnar för högt för att den ska vara lönsam för spararen.
Jag har läs transkriberingen och tyckte att det var intressant. Och att hans uppdrag är unikt och förstås inte jämförbart med våra små portföljer och målsättningar.
Noterade också en del förståndiga insikter som:
och när det gäller den ökade andelen småbolag och emerging markets:
Jag tycker att han verkar förnuftig utifrån sitt uppdrag och inte så kategorisk. Bra “intervjuoffer”.
Plusgrader i Skåne och lägre elpriser. Det syns på klädvalet.
(Tublyssnar för ovanlighetens skull…)
tillägg 1½ timme senare: Intressant och ödmjukt, bra avsnitt.
Jag vill flytta alla mina Isk till PPM
!! Men jag vill bli låst i Ap7 Såfan 
. Inga andra valbara dumheter 
!