Fondspara med rabatt på (aktivt förvaltade) fonder

Bara en kommentar, det finns även indexfonder som också får rabatt. Till exempel PLUS fonder:
PLUS Småbolag Sverige index 0.43% → 0.36% = Rabatt 0.07%
PLUS Mikrobolag Sverige 0.46 → 0.39% = Rabatt 0.07%

Genom aktieutlåningen som PLUS gör, under förutsättning att de kan få samma resultat som i senaste årsrapporten:
PLUS Småbolag Sverige index: Fonden har under 2020 avkastat 22,96%, vilket är 0,04% sämre än index. Anledningen till att fondens avkastning mot index är bättre än indexutveckling minus fondens avgifter är bl.a. intäkter från utlåning av aktier.
→ Rabatt på SAVR 0.07% innebär att på SAVR så får man tillbaka 0.03% utöver fondens utveckling.

PLUS Mikrobolag Sverige: Fonden har under 2020 avkastat 27,95%, vilket är 0,01% bättre än index. Anledningen till överavkastningen mot index är bl.a. intäkter från utlåning av aktier.
→ Rabatt på SAVR 0.07% innebär att på SAVR så får man tillbaka 0.08% utöver fondens utveckling.

Bägge dessa fonder har alltså på sätt och vis en “negativ avgift” om man investerar på SAVR. Kombinera med Nordnet indexfond Sverige så har du en heltäckande placering i alla svenska bolag utan källskatt och med en negativ avgift. Det är alltså inte bara aktiva fonder som man tjänar på att placera på SAVR.

Några reflektioner:

• Tack för att jag fick två av mina frågor besvarade! Svaret på frågan om belåning var dock inte övertygande, man kan ju belåna även indexfonder för att få hävstång. Dessutom borde man väl inte lägga sig i varför kunden vill använda belåning.
• Fick inte svar på frågan om varför det tar lång tid med fondbyten, utöver att man flera gånger sa att man ville prioritera långsiktigt sparande.
• Förstod inte riktigt hur man tjänar pengar på Vanguards fonder om de inte ger kickback, eller så lyssnade jag dåligt.
• Intressant att man vill ge sig in på tjänstepensionsmarknaden, dock faller det nog för mig ändå i dagsläget om man fortsätter med långsamma byten, mina strategier bygger på möjligheten till snabba byten. Fast förutsättningar finns kanske att de blir snabbare inom tjänstepensionen då flertalet aktörer redan gör så att man köper och säljer parallellt vid byten precis som man gör på PPM. Då kan det bli riktigt intressant med det större utbudet!
• Det där med att Avanza inte skulle ha några kostnader pga att de bara har en Internetplattform förstår jag inte. Avanza erbjuder ju jättebra funktionalitet för den som är aktiv, något helt annat än att vad SAVR har. Klart det kostar att utveckla och drifta detta, ge support till kunderna etc. Även SAVR har ju 42 anställda och skulle gå upp till 120 nästa år, med en extremt mycket enklare funktionalitet. Och jag älskar “Excellistan” faktiskt. Det är ett mycket effektivt sätt att screena fonder, ETF:er, aktier etc. Jag föredrar inte ett användargränssnitt som passar bättre för mobilspel för barn likt SAVR.
• Vad gäller Avanza och även Nordnet så har man ju kontrat SAVR på olika sätt genom att man ger gratis courtage/fondavgifter upp till ett visst maxbelopp och en viss gratis belåning. Så man ger ju tillbaka lite i alla fall på avgifterna. Personligen gillar jag dock inte detta system alls då jag inte tjänar något alls på detta då jag ligger över 1M på bägge ställena och använder mer belåning än gratisnivån.

En liten parentes, jag tolkar ingressen som att Rikatillsammans “rekommenderar” AuAg Silver Bullet. Detta förstår jag inte alls för maken till oberäknelig och volatil fond får man leta efter. Momentumstrategier brukar ofta kallas felaktigt för “Casino” här men vad är då Silver Bullet? Värre än Casino skulle jag säga. Har kikat på den ibland av ren nyfikenhet men jag ser det som mycket riskfyllt att gå in i den, baserat på dess historik!

En grej jag reagerade på var diskussionen om huruvida Savr stimulerar småspararen att vara aktiv eller inte.

När @janbolmeson ställde frågan la han också till något i stil med “ni har ju inget incitament att få folk att logga in oftare och hetsa småsparare att byta fonder? För er del spelar det ju ingen roll om man väljer en billig eller dyr fond.”

Det stämmer ju att de inte har något sådant incitament i själva förtjänsten från fondavgiften. Däremot har de ju incitamentet att driva konverteringar, på samma sätt som alla andra reklamfinansierade sajter.

Reklam mäts oerhört noga i form av visningar, klick och konverteringar. (i det här fallet innebär en konvertering att småspararen byter fond)
Varje förändring i Savrs design och funktion kommer noga mätas och utvärderas för att försäkra sig om att visningar, klick och konverteringar bibehålls eller ökar. För varje år måste tjänsten få folk att logga in oftare, klicka på sponsrade länkar oftare och framförallt byta fond till sponsörens fond oftare.

It’s in the nature of the reklam beast.

Det här med psykologiska misstag, särskilt i hög volatilitet, är en ganska viktig aspekt. Lysa är verkligen trovärdiga i sin ambition att minska risken att du loggar in mycket och tar dumma aktiva beslut.

Savrs incitament, så som deras affärsmodell ser ut nu, går tyvärr på tvärs med vad som är bäst för småspararen på den här punkten.

Så som jag förstod det är Savrs mål att du inte ska betala någon över-fondavgift…den delen som brukar gå till Avanza. (utom 9 punkter)
Antingen kan man ju lösa det problemet genom att över-fondavgift tas ut och återbetalas till kunden, eller så tas ingen över-fondavgift ut alls.

Vanguard tar aldrig ut någon över-fondavgift, som skickas som kickback till plattformar. Vilket är anledningen till att man inte hittar Vanguard-fonder på t ex Avanza.

Du får inget roligt återbetalningsklirr av Vanguards fonder, men det blir ju samma resultat. Eller något bättre resultat antagligen, eftersom du sluppit låna ut kickbacken / över-fondavgiften ett tag och haft den investerad istället.

Bra avsnitt med pedagogisk touch som uppskattades. Kul att min smådryga fråga kom med. Jag gillade den lite stapplade tystnaden innan svaret. Delvis besvarade jag nog frågan själv när jag tidigare i intervjun förstod att 80-85% kör SAVR i mobilen. Jag, som är på team @janbolmeson här, förstår då ännu mer varför den lite blaffiga och “kul” designen finns där.

Jag ska absolut kolla in SAVR igen, framförallt för de lite dyrare fonderna jag har, men om någon tvekade: Det var alltså inte en fråga ställd för att det skulle indikera nå’n positiv feedback. Jag föredrar nog de snustorra miljöerna hos Avanza och LF.

uppdatering: Jag tittade in hos SAVR och fann mina lekhinksfonder där. Så bra tänkte jag och började titta på flytt. Men då är vi där igen, att de (såklart) vill ha hela ISK:t inflyttat. Då blir jag mindre sugen. Jag antar att det får bli försäljning och köp istället.