Bli bättre på att köpa i nedgång – psykologin bakom
Att köpa i nedgång eller när börsen är på ett trist humör är bland det svåraste som finns. I dagens avsnitt tar vi avstamp i Nick Magiullis bok ”Just. Keep. Buying.” och diskuterar bland osäkerheten är ”priset” vi betalar för att få möjlighet till avkastningen. Men vi tittar även på ett sätt att lite ”lura” sig själv för att göra det enklare att köpa i nedgång.
Bli bättre på att köpa i nedgång – psykologin bakom Avsnitt 260 . Publicerat 3 år sedan.
Äldre information: Vi försöker alltid se till att våra avsnitt, information och ämnen alltid är aktuella. Högst sannolikt är detta relevant även idag, men vi vill bara att du ska vara medveten om att det är publicerat mer än 18 månader sedan (2022-07-14). Tvärtom gäller ju många gånger, ju äldre information, desto mer relevant eftersom den bestått tidens tand ("The Lindy Effect"). 😁 Är du osäker? ställ en fråga i forumet så hjälps vi åt.
Innehållsförteckning
- 00:00:00 - Intro
- 00:07:04 - Don't Fear Volatility When It Inevitably Comes
- 00:13:11 - Intresset för sparande och ekonomi minskar i en nedåtgående marknad
- 00:17:21 - Det är ganska vanligt att börsen går ner 10–20%
- 00:23:27 - Buy and Hold
- 00:27:23 - Nedgångar är normalt
- 00:31:05 - Ha en strategi som är oberoende av hur det går
- 00:34:02 - Köp när blodet flyter på gatorna
- 00:39:55 - En extra skjuts vid återhämtning
- 00:42:15 - Ett bra tillfälle att köpa vid nedgång
- 00:45:23 - När har den svenska aktiemarknaden hämtat sig?
- 00:49:53 - Går börsen ned till -50% då är det all-in som gäller
- 00:54:09 - Turbo i sparandet
- 00:57:17 - Räntor, aktier och lite guld
- 01:02:10 - Fortsätt spara, var inte för brydd
Referens: Saknas.
Sammanfattning, guldkorn och citat från avsnittet
Våra och communityns tankar, insikter och förslag på nästa steg utifrån avsnittet.
Som vanligt är det vår tolkning, anpassning och försvenskning av kapitlen i hans bok. Några av huvudpunkterna i avsnittet är:
Rätt ofta hör man talas om de som förlorade mycket pengar på otur men vi hör aldrig om dem som ”förlorade” genom att aldrig delta
Jag påstår att ta för lite risk är lika mycket fel som att ta för mycket risk. Båda kan leda till slutresultatet att pengarna inte räcker till.
Om man försöker undvika för mycket nedsida så begränsar man även naturligt sin potentiella uppsida.
en lagom nivå på nedsida som man måste var villig att acceptera är runt -15 till -20 procent.
Ganska vanligt att vi har en nedgång -10 inom ett år för att sedan ändå sluta på plus.
Sedan 1950 har den genomsnittliga nedgången inom ett enskild börsår på den amerikanska börsen varit 13,7 %.
På den svenska börsen mellan 1987 – 2018 är motsvarande siffra -21 %. Vi har varit på -30 % eller mer fler än sex gånger sedan 1987.
Uppsidan att köpa i nedgång är ofta 40 – 100 % på ett par års sikt – baserat på ren matematik (t.ex. att återhämta -50 % kräver 100 % uppgång).
Just den här matematiska effekten gör att man kan omformulera en ganska svår fråga som lyder: ”Hur mycket tror jag att börsen kommer att gå upp de kommande X åren?” till ”När tror jag att börsen har återhämtat sig till sin forna topp?” Då kan man konstatera att, i skrivande stund – när vi är nere -25 % – på den svenska börsen, då kommer en återhämtning om X år ge en förväntad avkastning om följande procent:
1 år: 33 % årlig avkastning
2 år: 15 % årlig avkastning
3 år: 10 % årlig avkastning
4 år: 8 % årlig avkastning
5 år: 6 % årlig avkastning
Det intressanta med ovanstående visar att om man tror på en återhämtning inom 4 år (en genomsnittlig börkrasch är ofta 3 år) så har man en förväntad årlig avkastning på 8 % vilket är högre än den vad börsen ger i genomsnitt (ca 7 %). Det vill säga att oddsen är där för att investera, även om det så klart inte finns några garantier.
I forumet är ovanstående omräknat i en tabell med både antal år storlek på nedgång.
https://rikatillsammans.se/forum/t/37656
Många hälsningar,
Jan och Caroline
Vanliga frågor och svar
Nedan har vi sammanställt svar till några av de vanligaste frågorna. Om du inte hittar svaret nedan, ställ gärna en fråga i forumet.
Saknar du en fråga? Ställ gärna en fråga i forumet.
Relaterade avsnitt, artiklar och annat kul
Om du gillade detta avsnitt, då kan du även gilla nedan:
Etiketter
Denna sida har kategoriserats med följande etiketter som du kan utforska.
Communityns tankar om avsnittet
Nedan följer 9 av totalt 94 kommentarer. För att följa hela diskussionen, skriva en egen kommentar eller ställa en fråga, gå till forumet. Vi ses där! 🙂
Missa inte något – få våra uppdateringar
till din inkorg!
Få tillgång till våra senaste bästa tips, verktyg, avsnitt, videor, grafer och studier – direkt i din mejl!
- Notis till din mejl när vi släpper något nytt
- Kostnadsfritt, du kan sluta när du vill
- Någon gång i veckan
Om inte formuläret ovan visas, klicka här!
Ytterligare saker vi tror att du kan gilla
Om du gillade detta, då kan du även gilla nedan:
Intressant räkneövning, men om man vill vara lite tråkig kan man ju omformulera det som “vad är sannolikheten att börsen står X% högre om Y antal år”.
Den frågan kan man ju ställa oavsett historiken på börsen, och är det då lättare att göra en bedömning om framtiden i en nedgång än en uppgång?
Får inte ihop detta. Om du ändrar din formel genom att flytta ned “-1” från potensen i högerledet blir det rätt eftersom (100/(100-25))^(1/1)-1 = 1/3.
Ja, -1 ska definitivt ner. Resten av formeln räknar ut en koefficient. Syftet med subtraktionen är att ta bort ettan innan decimalkommat.
I Jans första exempel blir ju exponenten annars 0 dvs att man måste ha 100% avkastning.
Ni har helt rätt! Jag har uppdaterat formeln nu.
Absolut.
Jag tror att ovan mest är en “re-framing” det vill säga ett annat sätt att tänka, det vill säga att istället för att fundera på hur stor kommer uppgången på X år vara, så utgår man från “bara en återhämtning”.
Sedan om man är full investerad hela tiden 100% global index slipper man tänka på x och y
.
Behöver inte räkna på något då det blir hur det blir @janbolmeson .
. Det blir vad det blir både kortsiktigt och långsiktigt 
Så räknar jag på det och håller mig till enkelräkning
Haha, absolut. Men du är ju inte heller målgruppen. Tanken med det här är att det ska vara en “trygghet” för dem som inte vågar investera för att det har gått ner, minskar på sitt sparande eller motsvarande. Det finns tyvärr ganska många där ute som känner så.
Så sant, men till detta kommer ju hur stor del man investerar varje månad. Jag har gått från 20-30k till 1k per månad och låter det andra krutet ligga och torka ett tag till. Jag vill se vad den tidiga hösten har att visa upp i form av räntehöjningar, världsläge osv.
Jag tror absolut på återhämtning inom en rimlig framtid, men den stora frågan är väl då hur stor ytterligare nedgång vi kan vänta oss…
Jag försöker att hålla mig på en någorlunda konstant nivå, men jag har mina egna demoner att brottas med. En stor del av min lön utbetalas i form av aktier, och det är utifrån detta som jag tar större delen av sparandet från.
Helt rationellt spelar det absolut ingen roll vad kursen står i när utbetalningen sker, det bästa är att bara sälja av så att övervikten på denna enskilda aktien inte blir för stor.
Men attans vad det svider ändå när den har tappat 50% YTD…
Psyket är en knepig sak.
Fast poängen med @janbolmeson “trick” här var väl lite att ignorera om börsen går neråt eller uppåt den närmaste tiden utan att man ska tänka att “om x år måste vi nog i alla fall vara på samma nivå som senaste ATH”
En sak som jag skulle oroa mig lite för är att globalt index har så väldigt mycket vikt mot
USA. Och om USA skulle gå samma öde till mötes som t.ex Japan eller Storbritannien så skulle det tynga ned globalt index väldigt mycket.
Inflationsjusterad avkastning sedan 1990:
Japanska börsen är back sedan 1990…
Londonbörsen är ±0 sedan 2000…