4% regeln
Så mycket kan du ta ut ur portföljen per år i 30+ år
Fyra-procents regeln är en enkel tumregel som säger att du kan med stor sannolikhet ta ut 4% från din portfölj per år i ungefär 30 år korrigerat för inflation. Det är praktiskt att veta i den senare delen av den ekonomiska resan när man vill börja leva på sitt kapital.
Det är baserat på forskning av William Bengen och en mängd studier som har gjorts. Ett enkelt räkneexempel. Om du har 100.000 kr, då kan du ta ut 4% år ett; 4.000 kr. År två tar du ut 4.000 kr och korrigerar för inflation. År tre tar du ut 4.000 kr och korrigerar återigen för inflation. Gör du på detta sätt kommer dina pengar med över 90% sannolikhet räcka i över 30 år.
Denna regel / forskning är även grund till många andra tumregler, såsom t.ex. 0.01%-regeln eller 5 + 25-regeln.
Riskinfo: Denna sida berör en eller flera olika typer av investeringar. Investeringar innebär alltid en risk. Värdet på dina pengar kommer både att öka och minska. I värsta fall kan du förlora hela ditt insatta kapital. Det finns inga garantier. Och, allt detta är okej. Risk är det vi får betalt för. Vissa investerar baserat på tidigare avkastning, men breda och passiva fonder med låga avgifter tenderar ge bäst framtida resultat. Vi rekommenderar alltid kontakt med en finansiell rådgivare, då detta inte är eller ska uppfattas som finansiell rådgivning. Läs mer i våra villkor.
Innehållsförteckning
Denna sida uppdaterades 1 månad sedan (2025-09-23) av Jan Bolmeson.
Hur länge Går det att leva på pengarna?
Tänk dig att du står inför att sluta jobba – antingen vid 40 som FIRE-anhängare eller vid 65 som traditionell pensionär. Du har pengar på kontot och samma fråga: Hur mycket kan du ta ut varje år utan att pengarna tar slut? Ta ut för mycket och du måste kanske börja jobba igen. Ta ut för lite och du lever onödigt snålt under dina bästa år.
Det är exakt denna fråga som två banbrytande studier från 90-talet försökte besvara genom att analysera hur olika uttagsstrategier klarat sig genom historiens alla börskrascher, depressioner och inflationsperioder.
Den första studien kommer från rådgivaren William Bengen som 1994 frågade sig:
Vad är den högsta säkra uttagsnivån om vi utgår från historiens värsta tänkbara scenario?
Han analyserade alla möjliga 30-årsperioder sedan 1926 och upptäckte något fascinerande. Oavsett om du började dina uttag precis före börskraschen 1929, under 70-talets stagflation eller någon annan krisperiod – om du tog ut max 4% första året och sedan justerade för inflation, räckte pengarna alltid minst 30 år.
Den andra studien från Trinity University tog analysen ett steg längre. Tre finansprofessorer testade systematiskt tio olika uttagsnivåer (3-12%) med fem olika fördelningar mellan aktier och obligationer. De bekräftade 4%-regeln men visade också exakt hur framgångssannolikheten sjönk vid högre uttag. Vid 5% sjönk oddsen märkbart, vid 6% blev det riskabelt och vid 7% eller mer var det närmast hasardspel.
För FIRE-rörelsen som är intresserad av ekonomisk frihet blev detta revolutionerande. Om 4% är säkert för 30 år, vad krävs för 50 eller 60 år? Många inom FIRE siktar därför på 3-3,5% för extra säkerhet. Med en miljon kronor betyder det 30-35 000 kr/år. Med tre miljoner blir det 90-105 000 kr/år, och med fem miljoner 150-175 000 kr/år och så vidare.
Men här kommer det viktiga: Studierna visar också att tillgångsfördelningen spelar enorm roll. Portföljer med mindre än 50% aktier klarade sig betydligt sämre över tid. Den optimala mixen låg mellan 50-75% aktier – tillräckligt för att ge tillväxt men inte så mycket att volatiliteten blev förödande under krisår.
