Hem » Grafer » De flesta aktiva fonder är sämre än en indexfond

De flesta aktiva fonder
är sämre än en indexfond

I snitt är två av tre aktiva fonder per år sämre än en motsvarande billig indexfond

En aktiv fond är en fond som förvaltas av banken eller en professionell förvaltare vars uppgift är att hitta vinnarna och undvika förlorarna. Denna graf visar hur det gått för dem i perioden 2001-2024. En spoiler… inte särskilt bra. 🙈

I snitt underpresterar 2/3 aktiva fonder mot en indexfond ett enskilt år (64%). Över en längre sparhorisont blir det än värre. På en 10 års period underpresterar ca 9 av 10 fonder mot en billig, bred, passiv och jämförbar indexfond.

Riskinfo: Denna graf berör sparande och investeringar. Investeringar innebär alltid en risk. Värdet på dina pengar kommer både att öka och minska. I värsta fall kan du förlora hela ditt insatta kapital. Det finns inga garantier. Vissa investerar baserat på tidigare avkastning, men breda och passiva fonder med låga avgifter tenderar ger högst framtida resultat. Läs mer: "Risk är inte så farligt som det låter". Vi rekommenderar alltid kontakt med en finansiell rådgivare, då detta inte är eller ska ses som finansiell rådgivning då vi inte säljer inte sådan. Läs mer här.

Publicerat 3 månader sedan (2025-06-10).

Inga podcast-länkar är tillgängliga för tillfället.

Referens: Saknas.

ERROR: Forum-ID saknas.

← Föregående
Årets bästa fonder är sällan de bästa fonderna fem år senare... Eller, visa alla grafer.

Nästa →
Avanzas småsparare är sämre än en indexfond 13 av 17 år

Sammanfattning, tolkning och guldkorn

Våra och communityns tankar, insikter och förslag på nästa steg utifrån grafen.

Så tolkar du grafen

Grafen visar hur stor andel av amerikanska aktiefonder som presterar sämre än ett enkelt indexfond (SP500) under varje år från 2001 till 2024. Den mörkrosa stapeln visar hur många procent av fonderna som förlorade mot index det året. Till exempel år 2014 presterade hela 87% av de aktiva fonderna sämre än index – det betyder att bara 13% lyckades slå marknaden det året.

Den avgörande sanningen om aktiva fonder

År efter år visar statistiken samma mönster: majoriteten av professionellt förvaltade fonder misslyckas med att slå index. Under de senaste 24 åren har i genomsnitt cirka 65% av fonderna presterat sämre än marknaden varje år. För dig som sparare betyder det att oddsen för att välja en vinnande fond är som att singla slant – fast med sämre odds än 50/50.

Varför betala mer för sämre resultat?

Den viktigaste lärdomen är enkel: varför betala höga avgifter till en fondförvaltare när du statistiskt sett får bättre avkastning med ett billigt indexfond? En aktiv fond tar ofta 1-2% i årlig avgift medan indexfonder kan kosta under 0,2%. På 20 års sikt kan den skillnaden betyda hundratusentals kronor mindre i din ficka.

Det vanliga misstaget som kostar dyrt

Många tror att förra årets vinnare kommer fortsätta prestera bra – men grafen visar tydligt att framgång är tillfällig. Fonden som slog index 2013 (när "bara" 55% förlorade) hade stor chans att tillhöra förlorarna 2014 (när 87% förlorade). Istället för att jaga vinnare, välj den långsiktigt säkra strategin: bred indexering till låg kostnad.

Så tolkar du grafen

Den avgörande sanningen om aktiva fonder

Varför betala mer för sämre resultat?

Det vanliga misstaget som kostar dyrt

Relaterade grafer, artiklar och annat kul

Om du gillade denna graf, då kan du även gilla nedan:

Andra sidor som länkat hit

Småsparare lämnar hälften av pengarna på bordet... Dalbars jämförelse av den amerikanske småspararen mot index 2000-2024

Därför slår indexfonder ofta aktivt förvaltade fonder Forskning visade redan 60-talet att man borde äga hela höstacken (Sharpe, 1964)

9 tidlösa principer på aktiemarknaden Sammanställning av Ben Carlson

Fler än 5 av 10 aktier ger en negativ totalavkastning Den vanligaste totalavkastningen för en aktie är -100% (Bessembinder, 2018)

Det är dyrt och onödigt att vara sämre än en indexfond Snittspararen spararen hos Avanza hade varit rikare om de bara köpt en indexfond

Billiga globalfonder ger bättre avkastning än dyra

Visa fler

Några andra grafer värda att slå en blick på

Graf

Småsparare lämnar hälften av pengarna på bordet (i onödan)...

Dalbars jämförelse av den amerikanske småspararen mot index 2000-2024. En sak jag ofta sörjer är att vi småsparare ofta får en mycket lägre avkastning än vad vi skulle kunna haft och det är helt i onödan. Jag har tidigare visat hur den svenske[..] Läs mer →

Graf

Premiepensionen: de lata och passiva är vinnarna...

Genomsnittlig årlig värdeutveckling sedan inträde för pensionssparare. Vi tjatar alltid om att den som är lat, passiv, ointresserad och oinloggad har bäst sannolikhet för avkastning. Det finns få bevis som är lika bra som premiepensionen. Den[..] Läs mer →

Graf

Andelen aktiva fonder som underpresterar är konstant över tid

Ju längre tidsperiod man tittar på desto färre aktiva fonder slår indexfonder. Morningstar-data visar att andelen aktiva fonder som slår index är konstant låg över alla tidshorisonter. Efter 10 år har hela 80% underpresterat - en påminnelse om[..] Läs mer →

Graf

De flesta aktier är förloraraktier mot index

Ett fåtal vinnare står för hela uppgången i index. I perioden 2002 till 2022 var snittavkastningen för alla aktier på amerikanska börsen SP500 390%. Det motsvarar ca 8.3% och motsvarar vad index gav. Men, om vi bryter ner[..] Läs mer →

Börsen faller varje år och slutar oftast ändå på plus!

Graf

Börsen faller varje år men slutar oftast ändå på plus!

I snitt går börsen -18% någon gång under ett enskilt år. Även om börsen över tid går upp och ofta slutar på plus, är resan långt ifrån spikrak. Grafen nedan visar Stockholmsbörsen mellan 1995 och 2024 och hur varje år slutade men[..] Läs mer →

Graf

Vänta inte på kraschen

Sällan en bra strategi att vänta på kraschen för att börja spara och investera. Det kan ta lång tid mellan krascher på börsen. Den längsta perioden mellan två -20% nedgångar var nästan i 10 år. Man brukar skoja om att mer pengar har förlorats på[..] Läs mer →

Graf

90% av alla 10 års perioder positiva

10 års sparhorisont på amerikanska börsen 1870-2024, real avkastning. En sparare som har en lång sparhorisont om 10 år eller mer har en stor sannolikhet för att sluta på plus. Nedanstående graf visar den reala avkastningen för alla 10-års[..] Läs mer →

Graf

70% av alla år på börsen slutar på plus

Histogram över amerikanska börsen 1870-2025, real avkastning. Nedanstående graf visar antalet år som slutade inom respektive 10%-intervall. Det blir ganska tydligt att det finns fler plus- än minus-år. På den amerikanska börsen som[..] Läs mer →

Hälften av sparhorisonter på 10 år har mer än 10% per år i snittavkastning

Graf

Vilken avkastning kan man förvänta sig från börsen?

Snittavkastning per rullande 3-, 5, 10- och 20 årsperioder sedan 1926. Att tiden är spararens bästa vän är ingen nyhet för dig som följt oss länge. Men hur bra vän är den? Graferna nedan visar att ungefär 3 av 4 av alla sparhorisonter längre än[..] Läs mer →

Graf

Skulle du pallat med denna nedgång?

Nedgången under börskraschen 1929 illustrerad med exempel. Tänk på summan du har investerad. Halvera den. Har du koll på beloppet? Ok, halvera den en gång till. Hur skulle det känts att logga in på kontot och se detta belopp?[..] Läs mer →

Utforska vidare utifrån våra favoritgrafer och etiketter

Du får ju inte heller missa våra favoritgrafer eller de senaste graferna. Du kan även utforska vidare utifrån ämnena för grafen:

← Föregående
Årets bästa fonder är sällan de bästa fonderna fem år senare... Eller, visa alla grafer.

Nästa →
Avanzas småsparare är sämre än en indexfond 13 av 17 år

Ytterligare saker vi tror att du kan gilla

Om du gillade denna graf, då kan du även gilla nedan:

Korta videoklipp

Bilder och bildspel

Fördjupningsavsnitt

Studier och rapporter

Studie

3 av 4 förlorar på egna fondval i premiepensionen

Massiv fördel för de som stannat kvar i förvalet AP7 SÅFA (Pensionsmyndigheten 2025). Pensionsmyndighetens analys av hela premiepensionssystemet visar att förvalet AP7 Såfa konsekvent slår egna fondval. Under 2024 var skillnaden hela 5,4 procentenheter och[..] Läs mer →

TalkingPoints: Assessing the Impact of 20 Years of SPIVA

Studie

20 års data motsäger myten om att någon konsekvent kan hitta vinnare och undvika förlorare

De flesta aktiva förvaltare underpresterar de flesta gångerna (SPIVA, 2023). SPIVA fyller 20 år och visar konsekvent att majoriteten av aktivt förvaltade fonder globalt underpresterar sina jämförelseindex. Mönstret är robust över marknader,[..] Läs mer →

Studie

The Incredible Shrinking Alpha

Finansielle rådgivaren Larry Swedroe utvärderar aktiv vs passiv förvaltning. Omfattande analys av fondmarknaden visar att aktiv förvaltning blivit ett förlorande spel. Bara 1,6% av förvaltarna lyckas skapa värde efter kostnader, medan passiva[..] Läs mer →

Capital Asset Prices: A Theory of Market Equilibrium under Conditions of Risk

Studie

Därför slår indexfonder ofta aktivt förvaltade fonder

Forskning visade redan 60-talet att man borde äga hela höstacken (Sharpe, 1964). William Sharpes studie lade redan på 1964 grunden för hur vi förstår sambandet mellan risk och avkastning. Studien visar att marknaden endast kompenserar investerare för[..] Läs mer →

Mutual Fund Ratings and Future Performance

Studie

Fokusera på låg avgift istället för fondbetyg när du väljer fond

Fondbetyg säger ingenting om framtida avkastning (Vanguard, 2010). En omfattande studie från Vanguard visar att populära fondbetyg som Morningstars stjärnor inte säger någonting framtida avkastning – trots att många sparare tror det.[..] Läs mer →

Garay, U. "The performance of retail investors, trading intensity and time in the market: evidence from an emerging stock market", 2021

Studie

Småsparare är ännu sämre än proffsen som även de är sämre än marknaden

Dålig tajming, hög omsättning i portföljen, fokus på dåliga aktier m.m. bidrar till underprestation (Garay, 2021). Studie av 42 211 privatinvesterare visar att de 4-4,4% sämre per år årligen mot index. De mest aktiva förlorar mest, även före kostnader. Läs mer →

Carhart, M., "On Persistence in Mutual Fund Performance", 1007

Studie

Fondförvaltare skapar inget mervärde

När forskare granskade 30 års fonddata försvann alla tecken på förvaltarskicklighet (Carhart, 1997). Studien visar att momentum i aktiemarknaden och fondkostnader förklarar nästan all persistens i fondavkastning. Förra årets vinnande fonder fortsätter prestera bra, men det[..] Läs mer →

Paradoxen: När alla blir bättre blir tur viktigare

Studie

Färdighetsparadoxen: När alla blir bättre blir tur avgörande

En av de stora anledningarna till att det är svårare att slå index idax (Mauboussin, 2013). Många av våra största misstag – i investeringar, karriär och företagande – bottnar i en enkel men kraftfull missuppfattning: vi överskattar skicklighet och underskattar tur.[..] Läs mer →

Studie

Fler än 5 av 10 aktier ger en negativ totalavkastning

Den vanligaste totalavkastningen för en aktie är -100% (Bessembinder, 2018). Omfattande analys av 25,967 amerikanska aktier sedan 1926 visar att majoriteten inte slår statsobligationer. Endast 4% av bolagen står för all börsutveckling - resten[..] Läs mer →

Presidential Address: The Cost of Active Investing

Studie

Aktiv förvaltning är systematiskt sämre än indexfonder

Aktiv förvaltning både kostar pengar och missad avkastning (French, 2008). Kenneth Frenchs studie visade att amerikanska investerare spenderade 0,67% av årligen – över 100 miljarder dollar – på att försöka slå marknaden (=vara bättre än[..] Läs mer →

← Föregående
Avanzas småsparare är sämre än en indexfond 13 av 17 år Eller, visa alla grafer.

Nästa →
Årets bästa fonder är sällan de bästa fonderna fem år senare...

Nästa steg, för dig som

Kolla gärna in

Spara & Investera | Börja här

Investera rätt och lätt

Välj de bästa fonderna

Maxa pensionen: 7 tips

Prova ränta-på-ränta!

Var inte rädd för risken

Rikedomstrappan

Fyra-hinkar-principen

Spara till barn- och barnbarn

Vanliga frågor

Kolla gärna in

Ett rikare liv | Börja här

Använd pengarna i tid!

Pengar och lycka

Ekonomisk frihet och FIRE

Livshjulet

Unna dig/er en livsplan

Vanliga frågor

Kolla gärna in

Vardagsekonomi | Börja här

Bil och bilekonomi

Boende, bolån & amortering

Ha koll på utgifterna

Gör de bästa valen

Öka din inkomst

Försäkringar

Ordna inför livets händelser

Företag och sidoprojekt

Vanliga frågor

Våra verktyg för

Kolla gärna in

Verktyg | Börja här

Ränta på ränta

Ekonomisk frihet (FI)

Fondavgiftens påverkan

Livshjulet: gör livet rikare!

Miljonärskalkylatorn

Vad tjänar svensken?

Vanliga frågor

Om oss

Policys och liknande

Om RikaTillsammans

Bli en RT-supporter

Anlita oss

Forumet

Senaste nytt

Följ oss där du hänger

Nyhetsbrev

De flesta aktiva fonder är sämre än en indexfond

I snitt är två av tre aktiva fonder per år sämre än en motsvarande billig indexfond

Sammanfattning, tolkning och guldkorn

Så tolkar du grafen

Den avgörande sanningen om aktiva fonder

Varför betala mer för sämre resultat?

Det vanliga misstaget som kostar dyrt

Så tolkar du grafen

Den avgörande sanningen om aktiva fonder

Varför betala mer för sämre resultat?

Det vanliga misstaget som kostar dyrt

Relaterade grafer, artiklar och annat kul

Andra sidor som länkat hit

Några andra grafer värda att slå en blick på

Utforska vidare utifrån våra favoritgrafer och etiketter

Håll koll på de senaste graferna – direkt i din mejl!

Ytterligare saker vi tror att du kan gilla

Korta videoklipp

Bilder och bildspel

Fördjupningsavsnitt

Studier och rapporter

De flesta aktiva fonder
är sämre än en indexfond

Håll koll på de senaste graferna
– direkt i din mejl!